Varijabilni anuiteti: ono što jesu i zašto su loša ideja za većinu investitora

Sadržaj:

Varijabilni anuiteti: ono što jesu i zašto su loša ideja za većinu investitora
Varijabilni anuiteti: ono što jesu i zašto su loša ideja za većinu investitora

Video: Varijabilni anuiteti: ono što jesu i zašto su loša ideja za većinu investitora

Video: Varijabilni anuiteti: ono što jesu i zašto su loša ideja za većinu investitora
Video: Warren Buffett Explains His Personal Stock Portfolio 2024, Ožujak
Anonim

Primio sam početno financijsko obrazovanje, pogotovo što se tiče ulaganja, ljubaznošću škole teško udaraca. Moja supruga i ja smo proveli prvo desetljeće naše karijere ulažući se s savjetnikom, koji je plaćen od povjerenstava o proizvodima koje smo prodali. U tom procesu napravili smo mnogo masivnih i skupih pogrešaka ulaganja.

Jedna pogreška u ulaganju bila je posebno bolna. Moja supruga napustila je svoj posao i prebacila se na 6 računovodstvenog računa za mirovinu u varijabilnu anuitet (VA), kako preporučuje naš pouzdan savjetnik. Godinama kasnije počeli smo preuzeti kontrolu nad našim investicijama i obrazovanju. Čitamo članke koji objašnjavaju da su VA vrlo skupi i kontroverzni proizvodi.

Tek smo tada imali spoznaja: prodali smo proizvod koji nije bio u našem najboljem interesu, radi provjere neke druge komisije. Sada smo morali shvatiti što s njom radimo kako bismo se kretali naprijed.

Nije jedinstveno iskustvo

Počeo sam učiti i pisati o investiranju, postao sam defacto investantni stručnjak za naše obitelji. Nekoliko je članova obitelji zatražilo da im pomognem da dešifriraju svoje investicije. Nažalost, naše iskustvo nije bilo jedinstveno. Prva tri portfelja na kojima sam gledala sadržavali su različite anuitete, koje su prodavali različiti savjetnici iz različitih tvrtki.

U svakom slučaju, vlasnik VA bio je šokiran kad sam prekinuo sve troškove proizvoda koji su imali. Nijedna od njih nije bila svjesna pristojbi za isplatu ili poreznih posljedica ako su željeli izaći iz tih ulaganja.

U svakom slučaju, preporuka za kupnju anuiteta nije imala smisla. Posebno kada se uzmu u obzir upozorenja Komisije za vrijednosne papire SAD (SEC) ili onih koje objavljuje Financijsko regulatorno tijelo (FINRA) u vezi s VA-ima.

Posegnuo sam do Todd Tresidder, koji je napisao knjigu "Varijabilna renta Pros i Cons: iznenađujuće istine koje vaš savjetnik ne želi reći". Pitao sam ga koliko je postotaka njegovih trenerskih klijenata neprimjereno prodao VA. Odgovorio je: "Nemam broj postotka koji mogu citirati, ali imam toliko mnogo klijenata koji su se prevarili s neprikladnim ulaganjima u proizvodima tvrtke VA, za koje sam se osjećao prisiljenom da ih pomažu distinkirati principe u tu knjigu. „

Varijabilna mirovina: Osnove

Odgovorit ću na tri ključna pitanja koja će se nadamo svima što trebate znati o varijabilnim anuitetima.

  1. Što je varijabilna anuiteta?
  2. Zašto su varijabilne anuitete uglavnom loše mogućnosti ulaganja za većinu ljudi?
  3. Zašto mnogi ljudi posjeduju varijabilne anuitete?

Koja je varijabilna renta?

Tresidder objašnjava da je "varijabilna renta u osnovi investicija investicijskih fondova zamotana u furnir ugovora o osiguranju". Anuiteti imaju nekoliko ključnih značajki koje ih razlikuju od ulaganja u investicijske fondove izvan anuiteta.

Pročitajte više o tome Vrednovanje i odabir uzajamnih fondova

Prvo, kada je vrijeme da preuzmete svoj novac iz ulaganja, imate dvije mogućnosti. Možete uzeti novac kao paušal, kao i bilo koji investicijski fond ulaganja. Ili, ako želite, imate opciju da navedeni iznos iznosi u niz redovitih plaćanja. Iznos uplate varijabilan je, na temelju vrijednosti ulaganja u trenutku objavljivanja, kamatnih stopa i uvjeta ugovora.

Drugo, VA se oporezuje drukčije od standardnih investicijskih fondova. Umjesto da se oporezuje stopa kapitalnih dobitaka, porezni tretman varijabilnih mirovina vrlo je sličan onome koji se ne može odbiti od poreza odgođenih mirovinskih računa. Tijekom akumulacijske faze, vaš se novac akumulira bez godišnjeg oporezivanja. Prilikom uzimanja novca kao paušalnog iznosa ili kao anuizirane isplate, bilo koji dobitak ili prihod od ulaganja oporezuju se kao obični dohodak.

Treće, postoji dio osiguranja varijable renta. U slučaju da vaši VAs izgubili vrijednost do trenutka vaše smrti, oni dolaze s pogodnošću koja obično jamči barem iznos kupovine. Mnoge anuitete nude i druga neobavezna osiguranja kod dodatnih troškova.

Četvrto, varijabilne anuitete nedostaju likvidnosti ulaganja u uzajamne fondove. Zbog visokih prodajnih provizija i komponenti osiguranja, većina VA-a ima naplatu predaje za napuštanje VA-u za razdoblje od nekoliko godina do desetljeća nakon kupnje.

Zašto su varijabilne mirovine općenito loše mogućnosti ulaganja?

Prvi razlog je trošak. Prema Vanguardu, prosječni godišnji trošak varijable renta u industriji iznosi 2,24% imovine fonda. Možete kupiti raznoliki portfelj investicijskih fondova s niskim troškovima za oko 0,1%. To znači da ulaganje u VA je preko 20 puta skuplje. Ovo je ogroman teret da se nadvlada da izađemo naprijed na duže staze.

Gore od troška je nedostatak vrijednosti, često skriven u beskonačnim slojevima složenosti. Osiguravajuća jamstva za gubitak ulaganja i porezne olakšice često zvuče sjajno kada su ih predstavili savjetnici / prodavači s tvrdim punjenjem. Međutim, većina ljudi ne razumije što dobivaju.

Na primjer, veliki prodajni teret za varijabilne anuitete je povoljan porezni tretman. Međutim, ovisno o vašoj situaciji može biti Ne porezna prednost ili oporezivanje investicije može zapravo funkcionirati protiv tebe.

Varijabilne mirovine nemaju nikakvih poreznih olakšica ako se drže na računima za mirovinu. Međutim, savjetnici često imaju klijente koji će prenijeti 401 (k) račune na ove proizvode visoke cijene pri promjeni posla. To je bio naš slučaj i onaj dvojice mojih trojice članova obitelji koji su imali VA. Opet, nisu bile rijetke pojave. Prema Nacionalnoj udruzi varijabilnih mirovina, pedeset pet posto svih varijabilnih mirovinskih sredstava nalazi se u IRA prebacivanju i kvalificiranim mirovinskim računima.

Čak i za oporezive investicije, prednosti su precijenjene. Za porezne svrhe, VA funkcioniraju kao IRA neoporezivi. Ulaganja ne podliježu godišnjem oporezivanju dividendi, kamata i kapitalnih dobitaka. Međutim, doprinosi nisu odbitni i imaju prihode i dobitke koji se eventualno oporezuju kao redoviti dohodak, umjesto općenito povoljnijih stopa kapitalnih dobitaka, zapravo može biti nedostatak ulaganja u VA.

VA obično nisu korisni za porezne razloge, osim ako najprije ne isplatite sve druge opcije ulaganja (401 (k), IRA, HSA itd.) Koje imaju iste ili bolje porezne pogodnosti i niže troškove. Čak i tada, potrebna je daljnja analiza kako bi se vidjelo da li će porezne pogodnosti VA-a biti dovoljno povoljne da bi nadmašile troškove.

Osiguranje je još jedna velika prodajna točka VA. Prodajni teren je taj da VA-ovi nude prednost investicijskih fondova, dok osiguravaju ulaganja protiv gubitka. Opet, mnogi ljudi ne razumiju što dobivaju ili koliko plaćaju za te prednosti. Na primjer, većina VA ima smrtonosnu korist, na prosječni godišnji trošak industrije od.4% vrijednosti investicijske imovine. Za tu naknadu, početno ulaganje zajamčeno je od gubitka.

Stavite tu korist u perspektivu. Trošak je otprilike četiri puta veći od sveukupnih investicijskih troškova ulaganja u investicijske fondove indeksa. To je godišnji trošak na vašem cjelokupnom portfelju koji će uglavnom rasti s portfeljem. Osim toga, jamči samo iznos koji ste uložili, a ne prihodi ili dobici. Da biste ikada imali koristi od osiguranja, trebali biste umrijeti, a u vrijeme vaše smrti vaša početna investicija morala bi biti u vrijednosti i vaš će korisnik odmah trebati novac i ne bi mogao jednostavno čekati investiciju oporaviti.

Je li to vrijedno koristi za naknadu? Moguće je za vrlo malo odabranih, s vrlo specifičnim okolnostima. Osim toga, sumnjam da su korist i troškovi jasno objašnjeni većini investitora. Za većinu njih je skupo i malo vjerojatno da će ikada biti korisno.

Smrtna naknada je samo jedna od mogućnosti osiguranja dostupnih kod VA proizvoda. Drugi mogu uključivati životne naknade ili povećati smrtne pogodnosti. No, kako ističe Tresidder, "nijedna osiguravajuća tvrtka neće ponuditi značajku, osim ako to ne može ostvariti."

Svaki dio osiguranja koje kupujete vjerojatno je gubitak oklade za vas i dobitnu okladu za osiguravajuće društvo. To je odličan razlog da razmislite o miješanju proizvoda osiguranja s ulaganjima, i samo osigurati ono što ne možete priuštiti da izgubite.

Zašto tako mnogi ljudi posjeduju varijabilne mirovine?

Odgovor na ovo pitanje vrlo je jednostavan. Savjetnici / prodavači su visoko poticajni od strane visokih prodajnih komisija za poticanje tih proizvoda. Uostalom, velike su profitne marže za financijske institucije. Prema nedavnom izvješću senatora Warrena, prodaja se često potiče i drugim ne-gotovinskim poticajima, uključujući "skupi odmor, izlete za golf, iPads, nakit i druge stvari".

Sve ovo je učinjeno obmanjujuće, ali u pismu zakona. Poticaji su skriveni u širokom, nejasnom jeziku duboko u stotinama stranica dugih prospekata. Pametno formulirane prodajne kampanje i reklamne kampanje tvrde da prodavači / savjetnici dobivaju "bez provizije". Istina je, međutim, da su njihove naknade ugrađene u proizvod na način koji je gotovo nemoguće za potrošače da dešifriraju.

Sumirati

Varijabilne mirovine prikladne su samo za vrlo ograničenu skupinu investitora u vrlo specifičnim okolnostima. Oni su nepotrebno skupi i složeni investicijski automobili za većinu ljudi.

Međutim, oni su česti. To nije zato što ih kupuju obrazovani potrošači, već zato što ih guraju osiguravajuća društva za koje su visoko profitabilni proizvodi. Za većinu ljudi, ovaj članak je sve što ćete ikada trebati znati o VA.

Izlazak iz lošeg promjenjivog anuiteta je vrlo složen i često skup proces. Najbolji lijek u ovom slučaju svakako je prevencija. Trebao bi biti vrlo oprezan potpuno razumjeti svako ulaganje prije ulaska u njega … nemojte samo slušati salamana.

Ako ste već u lošoj promjenjivoj investiciji koju više ne želite, pružit ću mogućnosti da izađem iz ugovora i da napravim najbolju odluku pri faktorizaciji u složenim čimbenicima. Potražite ga na nadolazećem mjestu, koji će biti objavljen sljedeći tjedan.

Preporučeni: