Dodjeljivanje ulaganja u dionice i obveznice ključna je odluka o ulaganju. U ovom članku razmatramo nekoliko pravila palca koja vam mogu pomoći pri donošenju odluke o raspodjeli dionica ili dionica.

Dodjela vaših ulaganja između investicijskih fondova zaliha i obveznica jedna je od najvažnijih odluka o raspodjeli imovine koju ćete izvršiti. Srećom, postoje neke vrlo jednostavne primjene pravila koja će nam pomoći da donesemo razumnu odluku.

Prije nego stignemo do toga koliko uložimo u dionice i obveznice, evo nekoliko stvari koje treba imati na umu:

  • Vaša dodjela će se promijeniti tijekom vremena: Raspodjela između dionica i obveznica obično se mijenja, budući da se vaš horizont ulaganja približava. Netko s 40 godina prije odlaska u mirovinu vjerojatno će više uložiti u dionice nego netko tko će otići u mirovinu za 5 godina. Kad sam počeo ulagati u svoje sredine dvadesetih godina, nisam posjedovao nikakve obveznice. Nisam kupio svoj prvi fond obveznica do kasnih tridesetih, a na 40, moj iznos bio je 80/20 u korist dioničkih investicijskih fondova.
  • Nitko nije pravi odgovor: Iako su pravila koja su navedena u nastavku korisna, ne postoji jedna prava raspodjela između dionica i obveznica. Kao što sam razgovarao u članku o tome zašto je raspodjela imovine važna, razumijevanje vaše tolerancije za rizik i željeni povratak utjecat će na raspodjelu dionica i obveznica, a ove odluke variraju od pojedinca do druge.
  • Vaša tolerancija za promjene rizika tijekom vremena: U 20-ima kada prvi put počnete ulagati, možda nećete biti zabrinuti padom od 30% na tržištu. U vašem 40-ima s 3 djece i portfeljem od 5 ili 6 figura, pad od 30% na tržištu zauzima potpuno novo značenje (vjerujte mi).
  • Ulaganje je proces učenja: U posljednjih 15 godina koje sam uložio puno sam naučio, a moja mišljenja o raspodjeli imovine i mnogim drugim financijskim pitanjima promijenila su se u tom razdoblju. Bitno je da te odluke ne približite čvrsto, priznajući da će se vaši pogledi promijeniti.

Pravila palca

Dosta s filozofskim veseljem, koja je odgovarajuća raspodjela? Pa, dobro pitanje. Kao polazna točka, mnogi smatraju neutralnu raspodjelu između dionica i obveznica da budu 60% dionica i 40% obveznica.

Ako čitate puno literature o raspodjeli sredstava, vidjet ćete 60/40 podjelu često korištenu. Prema jednom izvješću objavljenom na FundAdvice.com, 60/40 raspodjela proizvela složeni godišnji povrat od 10,4% od 1970 do 2006.

Sada to ne znači da je podjelu 60/40 pravo za svakoga, što nas dovodi do često ponavljane formule za određivanje razumne raspodjele: 120 - vaša dob = postotak ulaganja u dionice, a ostatak dodijeljen obveznicama ,

Na 40, prema ovoj formuli, trebam uložiti 80% u dionice (120-40 = 80), a ostatak, ili 20%, u obveznicama. Kao što se ispostavlja, 80/20 split je ono što koristim. Bilo je li formula pogodna za vas, samo vi možete odlučiti. Konzervativniji pristup je dodijeliti postotak obveznicama koje su jednake vašoj dobi. U mom slučaju, to će rezultirati 60/40 split (dječak se osjećam stare upravo sada).

Varijacije iste Formule

120 - vaša je godina zapravo na agresivnijoj strani ljestvice. Ali postoje različite varijacije na formuli.

Više konzervativna varijacija je 100 godina - vaša dob. Upotrebom te formule, 40-godišnjak bi 60% uložio u dionice, a 40% u obveznice.

A između verzije je 110 - godina. To bi vidjelo 40-godišnjeg s 70% dionica (110 - 40), a 30% u obveznicama.

Bez obzira koristite li 120, 110, 100 ili neki drugi osnovni broj, to je samo pravilo i ništa više. Koristite ga samo kao početnu točku.

Svatko ima različite investicijske ciljeve, vremenske horizonte i tolerancije na rizik. Možete započeti s bilo kojim brojem osnovne formule, a zatim ih mijenjati na temelju osobnih okolnosti i preferencija. Kao što je napisano ranije, ne postoji jedan pravi način za određivanje raspodjele dionica / obveznica vašeg portfelja. Morate ići s onim što vam udobno odgovara.

Na primjer, 25-godišnja osoba možda neće biti zadovoljna s 95% raspodjele dionica koje će 120 - vaše dobi proizvesti (120 - 25). Nasuprot tome, 60-godišnjak može odlučiti da će 60% raspodjele dionica koje će ista formula proizvesti previše konzervativno za financiranje mirovine koja se lako može trajati 30 ili 40 godina.

Korištenje kalkulatora raspodjele portfelja

Prilikom odlučivanja o tome što vam je najbolje za vas, razmislite o sljedećim podacima preuzeti iz Intelligent Asset Allocator: Kako izgraditi portfolio za povećanje povrata i minimiziranje

Mogu tolerirati gubitak ______% mog portfelja da zaradim veće povrate:Preporučeni postotak ulaganja u dionice:
35%80%
30%70%
25%60%
20%50%
15%40%
10%30%
5%20%
0%10%

Naravno, odgovarajući na pitanje koliko možete podnijeti da izgubite, morate biti brutalno iskreni prema sebi. Ako vam se sviđa, nećete znati koliko možete podnijeti gubitak dok ga ne doživite. To je rekao, Bernsteinov grafikon svakako je dobro mjesto za početak u određivanju vaše pravilne raspodjele između dionica i obveznica.

Bond Complication Svi investitori moraju biti svjesni

Kao da odluka o odgovarajućoj raspodjeli dionica / obveznica nije dovoljno komplicirana, postoji dodana bora.

Većina ljudi misli o obveznicama kao jednoj vrsti ulaganja.Opća je percepcija da su oni kamatonosni vrijednosni papiri koji nude sigurnost glavnice. To je upravo razlog zašto su oni favorizirani kao protupopravna raspodjela dionica. Dionice proizvode rast i dodaju rizik za portfelj, a obveznice osiguravaju očuvanje kapitala i smanjuju rizik portfelja.

Međutim, ono što zapravo opisuje su kamatonosni novčani ekvivalenti, te kratkoročne i kratkoročne obveznice s kamatnom stopom.

No općenito govoreći, obveznice su vrijednosni papiri koji imaju uvjete dulji od 10 godina. Češće, traju od 20 do 30 godina.

Komplikacija je da dugoročni vrijednosni papiri, čak i kamatonosni, mogu biti nestabilniji u odnosu na cijenu od kratkoročnih vrijednosnica. U stvari, duge obveznice mogu imati razine volatilnosti usporedive s dionicama.

To se odnosi na obrnute veze koje su veze s kamatnim stopama. Kada kamatne stope pasti, jer su bile posljednjih 35 godina, vrijednosti obveznica općenito se povećavaju. No, kada se kamatne stope rastu, obveznice mogu pasti u vrijednost. Tijekom 1970-ih i početkom 1980-ih, kada su kamatne stope dramatično porasle, dugo su se povezale.

Obveznice se i dalje mogu otkupiti u punoj vrijednosti kada dođe do zrelosti. No, tržišne vrijednosti mogu porasti i padati između sada i onda.

Isto tako postoje različite vrste veza. Državne treće obveznice smatraju se praktički nula zadani rizik. No, korporativne obveznice, međunarodne obveznice, pa čak i povremeno municipalne obveznice, nemaju zadani rizik.

Stvar je u određivanju raspodjele obveznica, budite sigurni da razumijete kako obveznice rade i kakvu vrstu obveznica držite. Kraće razdoblje obveznica vjerojatno će osigurati očuvanje kapitala koje investitori očekuju. Duge veze, međutim, ne mogu biti sigurnije od dionica.

Komentari Na Mjestu: