Realty Income, REIT najpoznatiji kao Mjesečna dividenda, daje investitorima izloženost nekretninama. Ovdje su njegovi pro i kontra.

Prihod od nekretnina je investicijsko povjerenje u nekretnine (REIT) i tvrtku S & P 500. Tvrtka je posvećena pružanju dioničarima pouzdanog mjesečnog dohotka. Oni stječu i upravljaju samostojećim komercijalnim nekretninama koje ostvaruju prihode od najma uz dugoročne, neto ugovore o zakupu.

Sa sjedištem u San Diegu, tvrtka je osnovana 1969., a javno se trguje (NYSE: "O") od 1994. godine. Tvrtka upravlja više od 5.000 nekretnina u 49 država i Portoriko, a ukupna vrijednost cijene iznosi 14,6 milijardi dolara , ostvarujući preko milijardu dolara godišnjeg prihoda.

Mjesečna isplata dividende. Za razliku od ostalih dionica kojima se javno trguje, Realty Income plaća dioničarima mjesečne dividende, a ne tromjesečno. To može biti osobito važno za umirovljenike koji žele stvoriti predvidljiv tok prihoda od ulaganja.

Dividenda i povijesti dividende prihoda od nekretnina

Od 15. prosinca 2017., dionice Realty Income trgovale su po 57,40 dolara po dionici. S tekućom dividendom od 2,55 dolara po dionici, dionica iznosi 4,40%. To je veće od trenutne isplate dividende od ukupno REIT tržišta (Equity REIT Index), kao i S & P 500, Dow Jones Industrial dionice i 10-godišnje US Treasury Note.

Od svog osnutka 1969., Realty Income je u 48 godina platila više od 4,9 milijardi dolara dividende. Imala je ogromne dividende jer je tvrtka 1994. godine javila, uključujući 81 uzastopna tromjesečna povećanja. Mjesečne dividende isplaćene su za 568 uzastopnih mjeseci, što je gotovo svaki mjesec od osnivanja tvrtke.

Složena godišnja stopa rasta dividende je oko 4,6%. Godišnje povećanje dividende je kako slijedi:

Iako prihodi od nekretnina ne jamče da će svakog tromjesečja povećati svoje dividende, povijesno su se povećali u svakom tromjesečju.

Dohodak plaćanja dividende za nekretnine razlikuje se od tipičnih javnih trgovačkih društava. Ne plaćaju dividende iz neto dobiti. Umjesto toga plaćaju se iz prilagođenih sredstava iz operacija, ili AFFO-a.

AFFO je prikladniji za ulaganja temeljena na nekretninama, budući da uključuju znatne troškove amortizacije. AFFO uzima u obzir ove ne-novčane izdatke, kao i neto dobitke i gubitke prodaje nekretnina. Dividende se zatim isplaćuju iz AFFO-a, a ne iz neto dobiti. Kao rezultat toga, dividende po dionici mogu biti manja od neto dobiti po dionici.

Kao REIT, Realty Income mora distribuirati 90% svog oporezivog dohotka kao dividende dioničarima. Osim toga, REIT nije dužan platiti savezni porez na dobit prije isplate dividende. Ovo izbjegava dvostruko oporezivanje. Dividende su oporezive dioničarima po njihovoj individualnoj poreznoj stopi.

Prihodi od nekretnina Ukupno povijest povrata

Tablica u nastavku uspoređuje ukupni prihod prihoda od nekretnina u usporedbi s indeksom Equity REIT (opći tržišni REIT) i S & P 500 u proteklih 10 godina te za prva tri tromjesečja 2017. godine.

GodinaPrihodi od nekretnina Ukupni povrat (gubitak)Equity REIT indeks Ukupni povrat (gubitak)S & P 500 ukupni povrat (gubitak)
20073.2%(15.7%)5.5%
2008(8.2%)(37.7%)(37.0%)
200919.3%28.0%26.5%
201038.6%27.9%15.1%
20117.3%8.3%2.1%
201220.1%19.7%16.0%
2013(1.8%)2.9%32.4%
201433.7%28.0%13.7%
201513.0%2.8%1.4%
201616.0%8.6%12.0%
Kroz 30.9.201716.4%10.8%9.7%

Primijetite da su prihodi od nekretnina pokazali pozitivan povrat u osam od proteklih 10 godina. Također je nadmašio indeks Equity REIT u osam od tih 10 godina. To je čak i nadmašilo crveni indeks S & P 500 u sedam od proteklih 10 godina. Nastavljajući nadmašiti i tijekom prva tri tromjesečja 2017. godine.

Prihodi od nekretnina Ukupno Povratak tijekom financijskog taljenja

Od posebnog je interesa za ove podatke izvedba prihoda od nekretnina tijekom financijske krize koja je bila usredotočena na sektor nekretnina:

  • 2007: Prihodi od nekretnina postali su pozitivni prinos, iako je slabiji rezultat oba indeksa.
  • 2008: To je ostvario gubitak, ali je nadmašio i indeks Equity REIT i indeks S & P 500.
  • 2009: Nije uspjelo oba indeksa, ali je ipak pružila povrat od gotovo 20%.
  • 2010: Kako se gospodarstvo i tržište nekretnina poboljšali, prihodi od nekretnina pružili su nevjerojatan ukupni povrat od 38,6%, što je lako nadmašivalo oba indeksa.

To ne znači da je dohodak u imovini imun na ekonomske krize, osobito one koji jako utječu na nekretnine. No, to pokazuje da je tvrtka nastupila iznimno dobro za vrijeme najgore krize nekretnina od Drugog svjetskog rata. Za razdoblje 2007/2008. Ukupni povrat je bio skroman gubitak. No, u vremenskom okviru za 2009./2010o, prihodi od nekretnina došli su naglo i osiguravali zdravo prosječno vraćanje tijekom četverogodišnjeg razdoblja.

Dio razloga zašto je Realty Income uspio uspješno prognozirati padove nekretnina zbog svoje vrlo visoke stope popunjenosti portfelja. Ta stopa nikad nije bila manja od 96%, uključujući nisku razinu od 96,6% do kraja 2010. To je dugu stabilnosti približavanja stanarima kojima se ostvaruje poslovni model Realty Income. Isto tako, društvo zadržava vrlo nizak dug prema ukupnoj tržišnoj kapitalizaciji. Samo 26,5% (od 9/30/2017), omjer je nizak za tvrtku koja se bavi nekretninama.

U novije vrijeme, prihodi od nekretnina udobno su nadmašili oba indeksa 2014., 2015. godine 2016. godine.

Ovo je jedno od onih trenutaka kada je važno zapamtiti da prošla izvedba ne jamči buduće povratke.Ali svejedno je ohrabrujuće da se Realty Income izvodi iznenađujuće dobro za vrijeme teškog vremena, pa čak i od tada.

Vrste nekretnina prihoda od ulaganja ulaže u

Prihodi od nekretnina prvenstveno ulažu u maloprodajne trgovine (80%) koji nude nediskriminirajuće proizvode i usluge na niskim cijenama. Ti objekti uključuju blagovaonice, dolarne trgovine, filmske kazališta, zdravstvene i fitness objekte te drogerije. Oni predstavljaju tvrtke koje imaju tendenciju da budu otpornive u različitim poslovnim ciklusima.

Za nekretnine koje ne pripadaju nekretninama, Realty Income cilja industrijske i distribucijske nekretnine, anuzije za investicijske ocjene ocijenjeno Fortune 1000 tvrtki.

Triple-net najmovi. Struktura prihoda od nekretnina najam se tako da stanar plaća poreze, održavanje i osiguranje, uz mjesečnu najamninu. To je učinjeno kako bi se smanjila izloženost tvrtke povećanim operativnim troškovima. Također čuva novčani tijek predvidljiva za potporu isplati dividende.

Predvidljivi najam povećava. Prihodi od nekretnina također grade predvidljiva povećanja najamnina u njihove ugovore o zakupu. Ta povećanja povećavaju prihode od najamnine u istoj trgovini do 2% godišnje. Sastoje se od fiksnih povećanja najamnina, promjena varijabilnih stopa (postotak bruto prodaje stanara) ili mješavine obje metode.

Kupnja imovine. Dok Realty Income kupuje nova nekretnina iz gotovine na gotovini ili iz stjecanja kredita, trajno financiranje proizlazi iz prihoda od prodaje zajedničkih i povlaštenih dionica ili ponuda obveznica. Oni nastoje zadržati kapitalnu strukturu koja se sastoji od dvije trećine glavnice i jednog trećeg dugoročnog duga s fiksnim stopama.

Ispod je popis najma Top Ten Tenents Realty Income:

IZVOR CHART: https://www.realtyincome.com/portfolio/top-20-tenants/default.aspx.

Prihodi od nekretnina u odnosu na REIT uzajamni fond

Ako želite ulagati u nekretnine putem REIT-a, zašto ne odabrati REIT uzajamni fond ili ETF, a ne Realty Income, što predstavlja jedan REIT?

REIT investicijski fondovi ulažu u REIT i dionice vezane uz nekretnine. REIT ETF-i ulažu isključivo u REIT-ove, i općenito pokušavaju uskladiti REIT indeks, koliko i S & P 500 ETF odgovara tom indeksu.

Na primjer, Vanguard REIT ETF (VNQ), možda najpopularniji od svih REIT ETF-ova, prati MSCI US REIT Index.

To može biti odličan način za diversifikaciju vaših REIT fondova. Nedostatak je toga što REIT ETF ne može učiniti ništa bolje nego odgovarati ukupnom tržištu REIT-a. Nećete imati načina da to nadmašite.

REIT ETF i investicijski fondovi imaju još jedan nedostatak. Neki REIT-ovi su djelomično ili potpuno uloženi u stambene nekretnine. To je obično u obliku velikih apartmanskih kompleksa ili stambenih zgrada. Stambene nekretnine imaju tendenciju da budu nestabilnije od komercijalnih nekretnina, osobito tijekom recesije.

Postoji dodatno ograničenje s REIT investicijskim fondovima. Budući da se sastoje od nekoliko REIT-ova, oni učinkovito odgovaraju tržištu. I dok mješavina dionica na nekretninama pruža priliku da nadmaši opće tržište REIT-a, postoji i značajan potencijal za izgubiti novac u velikoj krizi nekretnina.

Na primjer, Realty Shares ima prosječnu godišnju stopu povrata od 16,4% od javnog poziva 1994. godine. Navedeni VNQ ETF prosječni je povrat od 7,11% u proteklih 10 godina.

Prednost da je Realty Income preko REIT investicijskih fondova i ETF-a je u tome što ima dugu povijest koja nadmašuje cjelokupno tržište REIT-a. Njegovi prinosi su također mnogo konzistentniji od dionica zaliha.

Realty Income Pros i Cons

Prihodi od nekretnina Pro

  • Dohotka od nekretnina plaća mjesečne dividende, umjesto kvartalno.
  • Kao REIT, neto prihod od Realty Income izbjegava dvostruko oporezivanje. 90% neto novčanog tijeka prenosi se na dioničare koji plaćaju porez na temelju vlastitih poreznih situacija.
  • Prinos dividendi od dohotka od realnog dohotka je znatno veći od dionica blue-chip dionica, kao i 10-godišnje note američke trezora. Također je veći od indeksa Equity REIT za sve REITs.
  • Tvrtka je osigurala 81 uzastopna kvartala povećanja dividende.
  • Zbog svoje investicijske metodologije, prihodi od nekretnina pokazali su se izrazito otporni tijekom financijske krize, što je posebno utjecalo na nekretnine.
  • Dionice prihoda od nekretnina dale su prosječni godišnji prinos od 16,4%, budući da je tvrtka 1994. godine javna. To uključuje prihode od dividendi i rast cijena dionica.
  • Dionice su pogodne za račun oporezivih ulaganja, ili tradicionalni ili Rothov IRA račun.

Prihodi od prihoda od nekretnina

Niti jedan. Ozbiljno. Nisam mogao pronaći nikakve negacije.

Trebate uložiti u prihode od nekretnina?

S obzirom na dugu, uspješnu povijest nekretnina, smisla je dodati sektor u vaš portfelj. Ulaganje u nekretnine putem vlasništva nad nekretninama, kao što je nekretnina za iznajmljivanje, također je kapitalno intenzivno i dugotrajno. Za većinu ljudi, ulaganje putem REIT-ova ima više smisla.

Možete držati mali postotak vašeg portfelja u REIT-u, kao dio uravnotežene raspodjele sredstava.

Uspješni poslovni model Realty Income i višegodišnji dosadašnji rezultat plaćanja i povećanja dividende čine ga izvrsnim izborom za vašu dodjelu nekretnina. Visoki ukupni prinos, kao i iznadprosječni prinos dividende čine ga pogodnim i za rast i za dohodak.

To bi trebalo biti osobito korisno u mirovini. Može rasti tijekom akumulacijske faze, a pružiti velikodušan redoviti prihod pri odlasku u mirovinu.

S tekućim prinosom od 4,4%, prihodi od dividendi mogu se savršeno uklopiti u sigurnu stopu povlačenja, obično za oko 4% godišnje.U međuvremenu, rast dionice trebao bi zadržati vašu investicijsku poziciju kako raste godinama.

Možete kupiti Prihodi od nekretnina (NYSE: Symbol "O") ili izravnim kupnjom i reinvestiranjem dividende kojim upravlja Wells Fargo Shareowner Services. Izravni kupovni plan zahtijeva jednokratnu naknadu za postavljanje od 5 USD, a minimalna ulaganja od 1.500 USD. Alternativno, plan možete financirati kontinuirano kroz mjesečne kupnje od 100 USD.

Prihodi od nekretnina

8.9

Povrat ulaganja

9.5 /10

    Sigurnost računa

    9.5 /10

      Raznolikost i mogućnosti

      7.0 /10

        Struktura naknade

        9.0 /10

          Služba za korisnike

          9.5 /10

            prozodija

            • Isplata mjesečnih dividendi
            • Povećava se 80+ uzastopna dividenda
            • Dostupno u IRA-inom

            kontra

            • Potencijal je ograničen (stabilan rast)
            Saznajte više

            Komentari Na Mjestu: