Ponovno balansiranje vašeg investicijskog portfelja važan je dio upravljanja vašim novcem. Nakon što pažljivo odaberete raspodjelu sredstava, ravnoteža osigurava da vaša ulaganja budu u skladu s raspoređivanjem koje ste odabrali.

U ovom članku (i podcastu) pokrivamo stvaranje plana za rebalans. Pokrivat ćemo teme kao što su često rebalansiranje (učestalost) i što rebalansirati (prag). U podcastu koji slijedi, proći ću kroz specifične korake koje možete poduzeti kako bi zapravo rebalansirali svoj portfelj.

Ponovno raspoređivanje sredstava

Ako ubrzate raspodjelu imovine, znate da je riječ o odlučivanju koliko želite u dionicama, obveznicama i gotovini. Ove klase imovine mogu se dalje podijeliti. Dionice mogu uključivati ​​američke i inozemne dionice, male dionice, tržišta u nastajanju i tako dalje.

Obveznice mogu uključivati ​​američke i strane obveznice, vladine i korporativne obveznice, kao i munis i TIPS. Postoje i alternativne klase imovine, kao što su REIT (Trusted Investment Trusts) i roba.

Kada investirate, odlučite se ispred vremena - prije nego što odaberete i investicijske fondove - ono što želite da izgleda vaša raspodjela sredstava. Nema odgovora na ovo pitanje jednake veličine. Morate obaviti svoje istraživanje i odlučiti što vam je najbolje.

Za danas pretpostavimo da ste uložili 70% svog novca u mirovinu u investicijske fondove i 30% u obveznice. Znači, započnete s točnim dodjelom. No kako se cijene dionica i obveznica pomiču gore i dolje s tržištem, vaš će portfelj odstupiti od te izvorne dodjele.

Možda ćete naći nekoliko mjeseci ili godinu dana kada pogledate svoje račune, da više nemate 70% dionica. Možda sada imate 75% dionica, što znači da imate samo 25% obveznica. Rebalansiranje nije ništa drugo nego ispravljanje ove neravnoteže vraćanjem vašeg portfelja na izvorni iznos od 70/30.

Ovo postavlja tri pitanja, prva dva koja ćemo pokriti danas:

    1. Koliko često trebate rebalansirati svoje investicije?
    2. Koliko daleko od vašeg plana raspodjele imovine trebate dopustiti ulaganjima da se prijeđu u ravnotežu?
    3. Kada je vrijeme za rebalans, kako zapravo to radiš? (To je u sljedećem podcastu.)

Pristupi rebalansu

Postoje tri glavne strategije rebalansa.

Frekvencija

Prva se temelji na učestalosti. Jednostavno odlučite da ćete svaki mjesec, svaka tri mjeseca, jednom godišnje uravnotežiti svoj portfelj - ali često ima smisla za vas. Velike mirovine ponekad ponovo balansiraju svakodnevno. Dovoljno je za većinu pojedinačnih investitora koji idu na ovu rutu, jednom ili dva puta godišnje rebalans. Pomoću ovog pristupa ponovno se uravnotežuje bez obzira na to koliko su vam klase imovine uklonjene iz ciljanog plana raspodjele sredstava.

Prag

Drugi pristup temelji se na pragu. Drugim riječima, nema posebnog vremena. Jednostavno ćete rebalansirati kada razne vrste imovine propadnu za određeni iznos. Na primjer, pomoću naših 70% dionica / 30% obveznica, možete postaviti prag od 5%. Na taj ćete način rebalansirati kada klasa imovine dobije više od 5% od izvorne početne točke.

Ako se dionice povećavaju na 75% vašeg portfelja ili se obveznice povećavaju na 35%, trebali biste rebalansirati. Nedostatak ovog pristupa je da često trebate provjeriti raspodjelu imovine kako biste znali kada ste prešli prag. Možda nećete morati to provjeravati svakodnevno, ali trebat ćete provjeriti tjedno ili mjesečno ako na tržištu postoji mnogo uspona i padova. Također ćete morati češće provjeriti svoj portfelj ako postavite niži prag.

Frekvencija i prag

Treći pristup je onaj kojeg ja koristim. To kombinira učestalost i prag. Odlučite da ćete provjeriti svaki mjesec, tromjesečju, godinu ili bilo što drugo. Ali tisamo rebalansirati svoj portfelj ako prođe određeni prag kada ga provjerite.

U mom slučaju, pogledam moj portfelj mjesečno, što je vjerojatno pretjerano. No, budući da uživam u njoj i blogu o tome, to je navika u koju sam ušao. No, ne uspijevam se ponovno prilagoditi dok moj portfelj ne dosegne prag od 5%. Dakle, ako je moja raspodjela sredstava 80%, a moje obveznice 20%, moram vidjeti da dionice prelaze 85% ili manje od 75% prije nego što bih ponovno izmjerio.

Što vam je najbolje?

Nema ispravnog odgovora na to koji bi se rebalansni pristup trebao poslužiti. Ali trebate uzeti u obzir neke stvari dok odlučujete koji je plan najbolji za vas.

Prvo, trebate plan rebalancije. Bez obzira na to koristite li frekvencijski pristup, pristup pragu ili kombinacijski pristup, morate znati prije vremena kada ćete se ponovno izjednačiti. Plan je važan jer bez njega ćete biti u iskušenju da dopustite tržištu da diktira vašu rebalanssku strategiju ..

Na primjer, indeks S & P 500 bio je veći od 32% u 2013. Bez plana, mnogi investitori bi vjerojatno mogli premjestiti ulaganja iz dionica na obveznice tijekom takvog bika, čak i ako je njihova raspodjela dionica bila znatno pretjerana. Slično tome, kada je tržište dionica smanjeno za 30%, može biti vrlo teško premještati imovinu od obveznica do dionica. Slijedeći plan vam pomaže u pravu.

Drugo, razmislite o troškovima.To vam može koštati novac da se ponovno uravnoteži, o čemu ćemo razgovarati u sljedećem podcastu i članku. Dakle, kako razmišljate o tome koji pristup želite upotrijebiti za rebalans, razmislite o troškovima.

Na primjer, ako trgovine ulagate u oporezivi račun kako biste uravnotežili svoj portfelj, to bi moglo potaknuti značajne poreze. Također, morat ćete platiti naknadu, ponekad, kada se ponovno izmjerite. Obično u 401 (k), neće biti naknada za kupnju i prodaju investicijskih fondova. (Morate potvrditi to s administratorom vašeg plana.) S IRA-ima i oporezivim računima, mogu postojati naknade, ovisno o tome gdje imate račune i investirate li u pojedine dionice ili ETF-ove.

Konačno, tu je aspekt vremena za sve ovo. Možda imate 401 (k), a vaš supružnik može imati 401 (k), a vi možete imati više IRA i oporezive račune. Prava je glavobolja rebalansa, a to je vrijedno razmatranja. Jednostavnija strategija je često najbolja.

Zbog svih ovih razloga mislim da je za većinu ljudi vjerojatno dovoljan za jedan ili dvaput godišnje rebalans - s ili bez pragova. Morate odlučiti što vam je dobro, no vrijedno je razmišljati o novcu, vremenu i energiji koji su uključeni u taj proces.

Ponavljanje ravnoteže godišnje ili polugodišnje obično je dobro

Vanguardov bijelac, "Best Practices for Portfolio Rebalance", vrednuje od 1929. godine. Ono što autori zaključuju jest da je za većinu investitora savršeno rebalans godišnje ili polugodišnje s pragom od oko 5%.

Drugim riječima, jednom ili dvaput godišnje, gledat ćete svoje investicije i ako ste se maknuli s plana raspodjele sredstava za više od 5%, ponovno ćete se izmjeriti. Ono što je Vanguard pronašao je da to možete učiniti mjesečno ili tromjesečno, ali kada gledate podatke tijekom dugih vremenskih razdoblja, to ne značajno smanjuje rizik u vašem portfelju. Čak i ako se želite usredotočiti na povrat, umjesto rizika, uravnoteživanje mjesečno u odnosu na tromjesečno ili godišnje neće imati značajnu razliku u povratu.

Zato je za većinu ljudi ta frekvencija i prag opcija dobar pristup. Provjerite svoj portfelj jednom ili dvaput godišnje, a ako se udaljite od više od 5%, rebalansirati.

Sada bih trebao dodati ovo: ako imate složeniji plan raspodjele imovine, to može biti malo drugačije. Na primjer, ako imate 10% u REIT-ovima, malo je vjerojatno da će padati na 5% ili porasti na 15%. Dakle, ono što bih učinio u tom slučaju je promatrati promjenu od 25% tog 10%. Drugim riječima, u slučaju klase imovine u kojoj sam dodijelio 10% svojih investicija, tražit ću da klasa imovine krenete za jedan ili drugi put za 2,5% (25% * 10%). Dakle, ako se spusti ili se pojavi za 2,5%, ja bih se ponovno izjednačio.

Komentari Na Mjestu: