Iako ne govorim puno o svom poslu kao odvjetnik ovdje na Roller tijelu, mogu vam ovo reći - Pročitam više Obrazac 10-Ks nego što sam se sjetio. Obrazac 10-K je godišnje izvješće koje javna poduzeća moraju podnijeti kod Komisije za vrijednosne papire (SEC). A ako ste berač zaliha ili samo zainteresirani za izvedbu javnog poduzeća, razumijevanje načina kretanja 10-K je potrebno. Zato idemo iskopati.

Kratka povijest obrasca 10-K

Pad na burzama koji su se pojavili u Velikoj depresiji bio je u listopadu 1929. (24. listopada - Crni četvrtak - 29. listopada - Crni utorak - točnije). Savezna vlada, pod vodstvom predsjednika Roosevelta, poduzela je mnoge akcije kako bi se riješila ekonomska previranja koja su uslijedila. Dvije takve akcije uključuju Zakon o vrijednosnim papirima iz 1933. i Zakon o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934. godine.

Važno: Ako želite impresionirati svoje prijatelje na sljedećoj stranci, pogledajte ova dva statuta kao 33 Zakon i 34 Zakon.

Iako je ovo pojednostavljenje, Zakon o 33 obuhvaća inicijalnu javnu ponudu tvrtke. U osnovi, Zakon o 33 Zakona zahtijeva tvrtku koja želi javno objaviti detaljne informacije o tvrtki i financijskim izvještajima javnom ulaganju. Kao što to traži DIP, ona pruža ove podatke kroz nekoliko oblika, od kojih je jedan obrazac S-1. Ako želite vidjeti primjer S-1, pogledajte S-1 koji je nedavno podnesen Bankrate.com, koji sadrži dosta zanimljivih informacija o poslovanju online izdavaštva i internet marketinga.

34 Zakon je za nas postigao dvije stvari važne. Prvo, uspostavila je DIP. Drugo, zahtijevao je javna poduzeća da povremeno ažuriraju javnost koja ulaže u investiciju o stanju tvrtke. Dok su informacije dane tijekom IPO-a velike, stvari se mijenjaju. A 34. zakon je osigurao da su javne tvrtke zadržale investitore o tim promjenama.

Pitanje trivijalnosti: Tko je bio prvi predsjednik DIP-a? Savjet: Prvi predsjednikov sin jednoga će dana postati predsjednik Sjedinjenih Država. Pogledajte dolje za odgovor.

Kao što je provedeno pravilima koje je utvrdio DIP, ove periodične podneske uključuju Obrazac 8-K (trenutačno izvješće), Obrazac 10-Q (tromjesečno izvješće), a danas nam je interes za Obrazac 10-K (godišnje izvješće).

Obrazac 10-K Pregled

Četiri su dijela za Obrazac 10-K, od kojih je svaki diktirao pravila koja je utvrdio DIP. Prva dva dijela pružaju narativne i financijske podatke o tvrtki, uključujući revidirane financijske izvještaje tvrtke. Dijelovi III i IV uključuju informacije o izvršnoj nadoknadi, transakcijama s povezanim stranama i raznim izložbama u Obrascu 10-K. Evo popisa potrebnih odjeljaka od 10-K, zajedno s kratkim opisom nekih važnijih stavki iz perspektive investitora (iako su sve važni):

DIO I

Stavka 1. Opis poslovanja:

Stavak 1A. Faktor rizika: Tvrtke otkrivaju rizike za svoje poslovanje. Rizici mogu uključivati ​​konkurenciju, istek patenata, likvidnost i niz drugih stvari. Važan dio 10-K-ja treba pročitati kada procjenjujete ulaganje.

Stavak 1B. Neriješeni komentari osoblja: To je prilično novi zahtjev. S vremena na vrijeme, osoblje DIP-a Odjel za korporacijske financije ("CorpFin" za kratko) izdat će ono što se zove komentar slova javnim tvrtkama. Ta komentarska pisma često postavljaju pitanja o financijskim izvještajima tvrtke i mogu dovesti do dugotrajnog diskursa između osoblja DIP-a i upravljanja tvrtkom. Ako pitanja iznesena u pismu za komentar nisu riješena prilikom podnošenja obrasca 10-K tvrtke, neriješena pitanja moraju se otkriti u točki 1B. Zahtjev za objavljivanjem potiče tvrtke da brzo riješe komentare osoblja brzo.

Stavak 2. Opis svojstava:

Stavak 3. Pravni postupak: Ovdje tvrtke raspravljaju o materijalnim parnicama. Ovisno o industriji i specifičnim okolnostima, ovaj odjeljak može biti od iznimne važnosti za procjenu tvrtke.

Stavak 4. Podnošenje pitanja na glasovanje nositelja osiguranja:

DIO II

TEMELJ 5. Tržište za zajednički kapital registrara, odnosna pitanja dioničara i kupnja vlasničkih vrijednosnica izdavatelja

ITEM 6. Odabrani financijski podaci: Kao što naslov govori, ovdje će tvrtke otkriti financijsko upravljanje podacima koji vjeruju da je entitet važan. Stavka 6 nije revidirana financijska izvješća, a nisu svi podaci otkriveni u ovom odjeljku u skladu s općim načelima za prihvaćanje računovodstva (npr., Pro forma objave).

STAVKA 7. Rasprava i analiza financijskog stanja i rezultata poslovanja: Poznat i kao "MD i A", točka 7 je jedan od najvažnijih odjeljaka obrasca 10-K koji se procjenjuje kao ulagač. U MD-u i A-u, menadžment raspravlja o uspješnosti tvrtke i budućim izgledima.

Točka 7A. Kvantitativni i kvalitativni podaci o tržišnom riziku

ITEM 8. Financijska izvješća i dopunski podaci: Ovdje ćete naći revidirane financijske izvještaje tvrtke. Ovaj odjeljak uključuje izvješće o reviziji i bilancu tvrtke, račun dobiti i gubitka, izvješće o novčanom tijeku i izvještaj o dioničkoj glavnici. Osim toga, postoje bilješke uz financijske izvještaje, koje se također revidiraju.

Stavak 9.Promjene i neslaganja s računovođama o računovodstvu i financijskom objavljivanju

Točka 9A (T). Kontrole i postupci

Točka 9B. Druge podatke

DIO III

ITEM 10. Ravnatelji, izvršni službenici i korporativno upravljanje

Stavak 11. Izvršna naknada: Često se upućuje na proxy izjavu tvrtke za ove informacije. Proxy Izjava je još jedan važan podnesak za ocjenu investitora.

TEMELJ 12. Sigurnosno vlasništvo nekih povlaštenih vlasnika i poslova upravljanja i povezanih dioničara

POGLAVLJE 13. Određeni odnosi i povezane transakcije, te neovisnost ravnatelja

STAVKA 14. Glavni računovodstveni troškovi i usluge

DIO IV

Stavak 15. Izložbe, Izvješće o financijskom izvješću o potpisima:

Gdje pronaći tvrtku 10-K

Postoji nekoliko načina za dobivanje tvrtke 10-K. Većina tvrtki Form 10-K možete pronaći na svojoj web stranici, obično pod naslovom "investitori". Alternativno, možete potražiti bilo koju tvrtku od 10-K u SEC-ovu EDGAR bazu podataka.

ooOOoo

Ne griješite, obrazac 10-K može biti dugotrajni, zastrašujući dokument. Međutim, ispunjen je informacijama koje bi ozbiljni ulagači trebali procijeniti pri razmatranju ulaganja u tvrtku. Dok mnogi investitori ostavljaju odluke o tome koje tvrtke ulažu u menadžere svojih investicijskih fondova, investitori koji donose vlastite odluke trebaju se brzo upoznati s probavljanjem informacija u godišnjem obrascu tvrtke 10-K tvrtke.

Trivia pitanje odgovoreno: Predsjednik Roosevelt imenovao je Josepha Kennedyja, sina, otac predsjednika Johna F. Kennedyja, koji je bio predsjednik novoosnovanog DIP-a.

NEXT-> Kako kupiti dionice online s Scottrade

Komentari Na Mjestu: