Partner centar Pronađite broker

Kao što smo ranije spomenuli, nacionalne vlade i njihovi odgovarajući središnji bankovni organi formuliraju monetarnu politiku za postizanje određenih gospodarskih mandata ili ciljeva.

Središnje banke i monetarna politika idu ruku pod ruku, tako da ne možete govoriti o jednom, a da ne govorite o drugom.

Dok su neki od tih mandata i ciljevi vrlo slični između svjetske središnje banke, svaki ima svoj vlastiti jedinstveni skup ciljeva koje donose njihova osebujna gospodarstva.

U konačnici, monetarna politika se svodi na promicanje i održavanje stabilnosti cijena i gospodarskog rasta.

Da bi ostvarile svoje ciljeve, središnje banke uglavnom koriste monetarnu politiku kako bi kontrolirale sljedeće:

  • kamatne stope vezane uz trošak novca,
  • porast inflacije,
  • novac,
  • obvezne pričuve nad bankama (dio salda deponenata koji poslovni banci moraju imati pri ruci kao novac)
  • i pozajmljivanje poslovnim bankama (preko popusta prozora)

Vrste monetarne politike

Monetarna se politika može upućivati ​​na nekoliko različitih načina.

kontrakcijskog ili restriktivna monetarna politika odvija se ako je to smanjuje veličinu novčane mase. To se može dogoditi i podizanjem kamatnih stopa.

Ovdje je ideja usporavanje gospodarskog rasta s visokim kamatnim stopama. Posuđivanje novca postaje sve teže i skuplje, što smanjuje troškove i ulaganja od strane potrošača i tvrtki.

Proširena monetarna politika, s druge strane, Proširuje ili povećava ponudu novca ili smanjuje kamatnu stopu.

Trošak posuđivanja novca spušta se u nadi da će potrošnja i investicija ići gore.

Prilagodljiv monetarni politika ima za cilj stvoriti gospodarski rast snižavanjem kamatne stope, dok je uska monetarna politika usmjerena na smanjenje inflacije ili zaustavljanje gospodarskog rasta podizanjem kamatnih stopa.

Konačno, neutralna monetarna politika namjerava ni stvoriti rast ni boriti se s inflacijom.

Važno je zapamtiti o inflaciji da središnja banka obično ima na umu cilj inflacije, recimo 2%.

Možda neće izaći i reći to posebno, ali njihova monetarna politika djeluje i usredotočuje se na postizanje ove zone udobnosti.

Znaju da je neka inflacija dobra stvar, ali inflacija izvan kontrole može ukloniti povjerenje ljudi u njihovom gospodarstvu, njihovu poslu i naposljetku i njihovu novcu.

Imajući ciljnu razinu inflacije, središnje banke pomažu sudionicima na tržištu da bolje razumiju kako će se oni (središnji bankari) nositi s trenutnim gospodarskim krajolikom.

Pogledajmo primjer.

U siječnju 2010. godine inflacija u Ujedinjenom Kraljevstvu porasla je na 3,5% od 2,9% u samo mjesec dana. S ciljnom stopom inflacije od 2%, nova stopa od 3,5% bila je znatno iznad zone udobnosti Banke Engleske.

Mervyn King, tadašnji guverner BOE-a, slijedio je izvješće uvjeravajući ljude da su privremeni čimbenici izazvali iznenadni skok i da će trenutna stopa inflacije pasti u kratkom roku uz minimalnu akciju od strane BOE.

Bez obzira na to jesu li njegove izjave istinite, to nije ovdje.

Želimo samo pokazati da je tržište na boljoj poziciji kada zna zašto središnja banka radi ili ne čini nešto u odnosu na svoju ciljnu kamatnu stopu.

Jednostavno rečeno, trgovci poput stabilnosti.

Središnje banke poput stabilnosti.

Bruce Banner voli stabilnost.

Ekonomije poput stabilnosti. Znajući da postoje ciljevi inflacije, pomoći će trgovcu da shvati zašto središnja banka radi ono što čini.

Okrugli i okrugli s ciklusima monetarne politike

Za one od vas koji slijede američki dolar i gospodarstvo (i to bi trebali biti svi vi!), Sjetite se nekoliko godina unatrag kada je Fed povećao kamatne stope za 10% od plave?

Bilo je najluđe što je ikada izašlo iz FED-a, a financijski svijet bio je uzburkan!

Čekajte, ne sjećate se se toga?

Sve je bilo u medijima.

Cijena nafte prošla je kroz krov i mlijeko je cijenjeno poput zlata.

Sigurno ste spavali!

Oh, čekaj, samo smo povlačili vašu nogu!

Samo smo željeli biti sigurni da ste još budni. Monetarna politika nikad se nikad ne bi dramatično promijenila.

Većina promjena u politici je napravljena u malim, inkrementalnim prilagodbama, jer bi velike banke u središnjim bankama imale krajnji kaos na svojim rukama ako se kamatne stope radikalno promijene.

Samo ideja o nečemu što se događa bi poremetila ne samo pojedinog trgovca, već i gospodarstvo u cjelini.

Zato obično promatramo kamatne stope od .25% do 1% odjednom. Opet, sjetite se da središnje banke žele stabilnost cijena, a ne šok i strahopoštovanje.

Dio te stabilnosti dolazi s vremenom potrebnim za ostvarenje tih promjena kamatnih stopa. Može potrajati nekoliko mjeseci pa čak i nekoliko godina.

Baš kao i Forex trgovci koji prikupljaju i proučavaju podatke kako bi učinili svoj sljedeći potez, središnji bankari rade sličan posao, ali moraju usredotočiti svoje odlučivanje na cjelokupno gospodarstvo, a ne samo na jednu trgovinu.

Povećanja kamatnih stopa mogu biti slične koračajući na kočnice dok bi smanjenje kamatnih stopa moglo biti slično udarajući u akcelerator ali imajte na umu da potrošači i poduzeća reagiraju malo sporije na te promjene.

Ovaj vrijeme kašnjenja između promjene monetarne politike i stvarnog utjecaja na gospodarstvo može potrajati od jedne do dvije godine.

Evo kratkog videoisječka Jerome Powell, šef Federalne rezerve, američke središnje banke:

Koju vrstu monetarne politike biste rekli da slijedi? Kontrakcijskog? Ekspanzivna? Neutralan?

Komentari Na Mjestu: